Банк России принял ряд решений по макропруденциальной политике

1. Банк России установил на I квартал 2027 года МПЛ на выдачи целевых автокредитов со сроком возврата более 7 лет и на выдачи нецелевых потребительских кредитов под залог автомототранспортных средств со сроком возврата более 5 лет. Значения макропруденциальных надбавок не пересматривались.

С начала 2023 года банки существенно увеличили предоставление целевых автокредитов на срок свыше 7 лет. Доля таких кредитов в выдачах выросла с 8% в II квартале 2022 года до 26% в II квартале 2026 года1. Номинальное увеличение срока кредитования позволяет банкам искусственно уменьшить размер платежа по кредиту и занизить значение показателя долговой нагрузки заемщика (ПДН). Это создает условия для обхода установленных ограничений на выдачу кредитов заемщикам с повышенной долговой нагрузкой. Кроме этого, увеличение срока кредитования сопряжено с ростом кредитных рисков: повышается вероятность изменения финансового положения заемщика в течение срока действия кредита, со временем может снижаться ликвидность и стоимость залогового имущества.

Также на длительный срок выдается значительная часть нецелевых потребительских кредитов под залог автомототранспортных средств. Почти половина таких кредитов в III квартале 2026 года была выдана на срок более 5 лет2. По качеству обслуживания нецелевые потребительские кредиты под залог автомототранспортных средств соответствуют необеспеченным потребительским кредитам, выдача которых на срок более 5 лет ограничена3. При этом сегмент нецелевых потребительских кредитов под залог автомототранспортных средств небольшой, выдачи таких кредитов составляют 4% от выдач кредитов наличными в III квартале 2026 года4. Унификация регулирования между этими сегментами не окажет существенного влияния на доступность кредитования.

Для ограничения возможности искусственного занижения долговой нагрузки заемщика с I квартала 2027 года устанавливаются МПЛ на выдачу кредитов на длительный срок по целевым автокредитам и по нецелевым потребительским кредитам, выданным под залог автомототранспортных средств.

Значения МПЛ по целевым автокредитам (займам) и по нецелевым потребительским кредитам (займам), выданным под залог автомототранспортных средств, которые ограничивают выдачу кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой, сохранены.

2. Банк России сохранил на I квартал 2027 года значения МПЛ по ипотечным кредитам на приобретение строящегося и готового жилья в многоквартирных домах. Макропруденциальные надбавки не пересматривались.

В III квартале 2026 года портфель ипотечных кредитов рос ускоренными темпами, в результате на 01.10.2026 прирост задолженности составил 13,3% г/г7. МПЛ ограничивают выдачу наиболее рискованных кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой8.

Качество обслуживания ипотечных кредитов, выдаваемых на приобретение жилья в многоквартирных домах, остается хорошим: доля кредитов с просрочкой более 30 дней на 9-й месяц от выдачи кредита составила 0,5% по выдачам января 2026 года (-0,8 п.п. в сравнении с выдачами января 2025 года)9. В таких условиях Банк России сохранил значения МПЛ на I квартал 2027 года без изменений.

Макропруденциальный буфер капитала на 01.10.2026 составил 1,1%10 от ипотечного портфеля за вычетом резервов. По оценке Банка России, величина буфера является достаточной, в том числе с учетом результатов стресс-тестов. В связи с этим макропруденциальные надбавки по ипотечным кредитам не пересматривались.

3. Банк России сохранил значения МПЛ на I квартал 2027 года по кредитам на индивидуальное жилищное строительство (ИЖС) и нецелевым потребительским кредитам под залог недвижимости.

Портфель кредитов на ИЖС вырос на 14,4% г/г к 01.10.202611. В сегменте ИЖС также наблюдается улучшение структуры выдач. В III квартале 2026 года доля выданных кредитов заемщикам с ПДН свыше 50% составила 20% (52% годом ранее), из них с ПДН свыше 80% – 1% (18% годом ранее)12.

МПЛ, установленные по нецелевым потребительским кредитам под залог недвижимости, ограничивают выдачу наиболее рискованных кредитов заемщикам с высокой долговой нагрузкой. Доля кредитов с ПДН свыше 50% составила 14% (80% годом ранее), из них с ПДН свыше 80% – 2% (46% годом ранее)13.

В связи с улучшением стандартов кредитования в сегментах ИЖС и нецелевых потребительских кредитов под залог недвижимости Банк России сохранил значения МПЛ на I квартал 2027 года без изменений.

4. Банк России сохранил значения МПЛ на I квартал 2027 года по необеспеченным14 потребительским кредитам (займам). Значения макропруденциальных надбавок не пересматривались.

В III квартале 2026 года портфель необеспеченных потребительских кредитов вырос на 3,7% (+5,2 г/г на 01.10.2026)15, в основном из-за реализации отложенного спроса на кредит, а также сезонного увеличения расходов на отпуска и подготовку к учебному году. Доля выдаваемых необеспеченных потребительских кредитов (займов) с ПДН более 50% снизилась до 18% в III квартале 2026 года (20% в III квартале 2025 года)16. Доля проблемной17 задолженности стабилизировалась (13,1% от портфеля на 01.10.2026; 13,2% на 01.07.2026). При этом сохраняются риски ухудшения качества обслуживания выдаваемых кредитов в случае замедления роста доходов заемщиков.

Учитывая текущую стабильную ситуацию с качеством обслуживания выдаваемых необеспеченных потребительских кредитов (займов), а также ужесточение значений МПЛ по кредитам (займам) наличными в IV квартале 2026 года, Банк России принял решение сохранить значения МПЛ в сегменте необеспеченных потребительских кредитов (займов) на I квартал 2027 года.

Значения макропруденциальных надбавок по необеспеченным потребительским кредитам (займам) не пересматривались. Макропруденциальный буфер на 01.10.2026 составил 7,2%18 от портфеля необеспеченных потребительских кредитов (займов) за вычетом резервов. Этот буфер достаточен для покрытия потерь банков в случае реализации стрессовых сценариев.

5. Банк России не пересматривал значение надбавки к коэффициентам риска на прирост кредитных требований к крупным компаниям с повышенной долговой нагрузкой.

С 01.03.2026 макропруденциальная надбавка на прирост кредитных требований банков к крупным компаниям с высокой долговой нагрузкой действует на уровне 100%. В течение апреля – августа 2026 года крупнейшие группы компаний с высокой долговой нагрузкой19 наращивали долг перед банками медленнее, чем корпоративный сектор в целом (+5,5 и +6,7% соответственно)20. На 01.10.2026 банки сформировали макропруденциальный буфер капитала по требованиям к крупнейшим компаниям с повышенной долговой нагрузкой в размере 105 млрд рублей21. В будущем Банк России может продолжить повышение надбавки, если риски банков по требованиям к таким компаниям будут нарастать.

6. Макропруденциальные надбавки по корпоративным кредитным требованиям в иностранной валюте не пересматривались.

За II–III кварталы 2026 года валютизация портфеля корпоративных кредитов и облигаций22 с исключением влияния валютной переоценки23 снизилась на 1,5 п.п., до 12,2%24. В настоящий момент отсутствует необходимость создавать стимулы к девалютизации кредитного портфеля, так как кредиты в иностранной валюте в основном берут компании-экспортеры, которые обладают достаточной валютной выручкой для исполнения обязательств.

7. Банк России не пересматривал значение национальной антициклической надбавки, действующей с 01.07.2025 (0,5 п.п. к нормативам достаточности капитала банков).

В целом кредитование растет несколько быстрее ожиданий: задолженность по кредитам, предоставленным физическим лицам, выросла на 10,3% г/г на 01.10.2026, а требования к организациям – на 13,3% г/г. Банки продолжают постепенно увеличивать показатель достаточности капитала: на 01.10.2026 в целом по банковскому сектору он составил 13,7%25 (13,2% на 01.01.2026 после 12,5% на 01.01.2025). В связи с плановым увеличением надбавок к нормативам достаточности капитала на 0,75 п.п. для СЗКО и 0,5 п.п. для прочих банков с 01.01.202726, значение национальной антициклической надбавки не пересматривалось.

1 По данным бюро кредитных историй.

2 По данным отчетности по форме 0409135.

3 Доля задолженности с просрочкой более 30 дней на третий месяц с момента выдачи кредита составила 1% по нецелевым потребительским кредитам под залог автомототранспортных средств, выданным в июле 2026 года, и 0,9% по кредитам наличными.

4 По данным отчетности по форме 0409704.

5 По данным бюро кредитных историй.

6 По данным отчетности по форме 0409135.

7 По данным отчетности по форме 0409316.

8 Доля кредитов с ПДН выше 80% в выдачах ипотечных кредитов составила 4% (-2 п.п. в сравнении с выдачами в II квартале 2025 года, до введения макропруденциальных лимитов), 0,4% – с первоначальным взносом не более 20% стоимости жилья (-4 п.п. в сравнении с выдачами в II квартале 2025 года). По данным отчетности по форме 0409135.

9 По данным отчетности по форме 0409704.

10 По данным отчетности по формам 0409114 и 0409135.

11 По данным отчетности по форме 0409316.

12 По данным отчетности по форме 0409135.

13 По данным отчетности по форме 0409135.

14 Без ипотеки и (или) залога автомототранспортного средства.

15 По данным отчетности по форме 0409115.

16 По данным отчетности по форме 0409135.

17 Под проблемными понимаются кредиты, классифицированные в IV–V к.к. (раздел 1 отчетности по форме 0409115), с вероятностью дефолта 100% (раздел 1.1 отчетности по форме 0409115), а также с просрочкой платежей на срок более 90 дней (раздел 3 отчетности по форме 0409115).

18 По данным отчетности по формам 0409114 и 0409135.

19 Группы, в которых есть компании, попавшие под действие макропруденциальных надбавок.

20 По данным отчетности по формам 0409303, 0409112, 0409101, 0409110, 0409301, 0409711.

21 По данным отчетности по формам 0409135 и 0409114.

22 С учетом синтетических кредитов с использованием валютно-процентных свопов.

23 Устранение переоценки по курсу юаня к рублю на 01.10.2026.

24 По данным отчетности по форме 0409101.

25 По данным отчетности по формам 0409123 и 0409135. Показатели рассчитываются по кредитным организациям, которые обязаны соблюдать соответствующие требования. Расчет выполнен без учета Банка непрофильных активов.

26 В соответствии с Инструкцией Банка России от 26.05.2025 № 220-И «Об обязательных нормативах и надбавках к нормативам достаточности собственных средств (капитала) банков с универсальной лицензией и об осуществлении Банком России надзора за их соблюдением» для системно значимых кредитных организаций надбавки (с учетом антициклической надбавки 0,5 п.п.) суммарно увеличились с 1,25 п.п. на 01.07.2025 до 2,0 п.п. с 2026 года; для прочих банков – с 1,0 до 1,5 п.п.