Tasa clave del Banco Central, acciones, bonos, rublos y precios del petróleo: digerir

Tasa clave

A las 13:30, el Banco de Rusia anunciará una decisión sobre la tasa clave, y a las 15:00 hora de Moscú comenzará la conferencia de prensa del jefe del Banco Central Elvira Nabiullina.

La mayoría de los participantes en el pronóstico del consenso de la RBC —27 de los 30 analistas de grandes bancos y empresas de inversión— esperan que el regulador vuelva a tomar una pausa y deje sin cambios la tasa clave. Otros dos asumen que el Banco Central puede elevar la tasa clave en 25 bp a 14,25% anual. Un analista creía que el Banco de Rusia tenía todos los argumentos para aliviar la política monetaria.

Los expertos creen que el regulador mantendrá la tasa sin cambios debido a la aceleración de la inflación, “hung” a un mayor nivel de expectativas de inflación de la población, así como la continuación del crecimiento económico en el tercer trimestre. Según los últimos datos pertinentes del Ministerio de Desarrollo Económico de Rusia, el crecimiento del PIB se aceleró ligeramente en agosto a 0,8% año tras año después del 0,6% en julio. La inflación anual para septiembre fue de 6,35 frente al 6,33% en agosto, según estimaciones de Rosstat.

Cómo la tasa clave afectará las acciones, bonos, rublos

El jueves 22 de octubre, el índice de la Bolsa de Moscú (IMOEX2) disminuyó en 0,67%, a 2431,66 puntos en la víspera de la reunión del Banco Central a la tasa clave. El aumento del precio del petróleo de Brent proporciona apoyo adicional al índice, mientras que la geopolítica sigue siendo incierta. El índice OFZ (RGBI) perdió 0,1%, a 111,99 puntos. El tipo de cambio de yuan en el Mosbirzh cayó un 0,5%, a 12,165.

En la mañana del viernes 23 de octubre, el índice IMOEX2 en 8:16 MSK disminuye en 0,25%, a 2441,75 puntos.

Según Sergey Libin, analista senior de Gazprombank, si se mantiene la tasa, es probable que la reacción del mercado de valores sea neutral o moderadamente negativa, ya que mantener la tasa prolonga el período de atractivo de los instrumentos de renta fija relativos a las existencias. El crecimiento del mercado es posible en el caso de una reducción de la tasa, que en las condiciones actuales parece poco probable resultado en la próxima reunión, agregó.

El analista principal de Sovcombank Mikhail Vasiliev cree que la decisión del Banco de Rusia ya se ha tenido en cuenta en las citas del rublo y en el momento en que el tipo de cambio no reaccionará significativamente.

En cuanto a los bonos, el factor de la política monetaria del Banco Central es de suma importancia para el mercado de bonos: una alta tasa clave y abundantes subastas del Ministerio de Finanzas contra el trasfondo de un déficit presupuestario conducen a un aumento de los rendimientos (16,5%) y una caída de los precios de OFZ, explicó Mikhail Zeltzer, experto en BCS World Investments.

Precios del petróleo

El viernes 23 de octubre, el valor de los futuros de diciembre para el petróleo de Brent en el intercambio de Londres ICE Futures en su pico aumentó un 5,4%, a $114,72 por barril. La hora anterior por encima de la marca de $114 por barril, el aceite de crudo Brent fue comercializado el 5 de mayo.

Los precios del petróleo están aumentando en medio de los temores de que el conflicto en el Oriente Medio pueda intensificarse. Según el NYT, Estados Unidos e Israel están preparando una nueva operación contra Irán, que puede comenzar después de las elecciones al Congreso de Estados Unidos el 3 de noviembre. Entre los posibles objetivos figuran las instalaciones nucleares, la infraestructura energética y los arsenales de misiles y drones.

Además, según la publicación, un bloqueo naval de varios meses de duración por parte de los Estados Unidos llevó al agotamiento de las reservas de petróleo crudo en los buques tanques iraníes en aguas asiáticas.

Eventos corporativos

RusHydro: resultados operativos para el tercer trimestre de 2026; Seligdar: resultados operativos para el tercer trimestre de 2026. Transneft: Junta Directiva. El programa incluye el debate sobre las perspectivas de organizar suministros de exportación de petróleo y productos petroleros en las condiciones actuales; ALROSA: Junta Directiva. El programa incluye la aprobación de las disposiciones sobre política de dividendos en una nueva edición. “Airplane”: RAS reportando durante 9 meses.

Otros acontecimientos importantes

La implementación del acuerdo diésel de la Federación Rusa-USA comienza; Eurozona: Índice de Actividad Empresarial Compuesta (PMI) de S plagaP Global, octubre - 11:00 MSK; EE.UU.: Índice de Actividad Compuesta (PMI) de S beneficiaP Global, octubre - 16:45 MSK; EE.UU.: inflación esperada de la Universidad de Michigan, octubre - 17:00 MSK; EE.UU.: expectativas de inflación de consumo, octubre - 17:00 MSK. USA: el número de plataformas de perforación activas de Baker Hughes - 20:00 MSK.