Die Aktien von Magnit sind auf dem höchsten Stand seit Juni. Was passiert als nächstes

Die Aktien des Einzelhändlers Magnit (MGNT) stiegen bei der Auktion am 10. November um 5% und erreichten mit ihrem Höchststand 2077 pro Aktie. Dies ist der höchste Stand seit dem 22. Juni dieses Jahres.

Die Notierungen des Unternehmens wachsen am vierten Tag in Folge und haben bereits 11,04% im Vergleich zum Niveau vor dem Handelsschluss am Freitag hinzugefügt. Und von einem mehrjährigen Tief am 27. August sind die Aktien um fast 44 Prozent gestiegen.

Ursachen des Wachstums

Wie Senior Analyst der Investmentgesellschaft Ricom-Trust Valery Popova feststellte, tritt ein spürbarer Anstieg der Notierungen in Abwesenheit von Unternehmensnachrichten ein. Ihr zufolge erlaubt uns das aktuelle Bild, über die überwiegend spekulative Natur der Preisbewegung zu sprechen.

Gleichzeitig ist der Analyst der Ansicht, dass der wichtigste Treiber auf der Tagesordnung der Sitzung des Verwaltungsrats vom 8. November bleibt, in der Entscheidungen über die Tochterstruktur von Magnit - JSC Thander berücksichtigt wurden. Diese "Tochter" ist am Repo-Schema beteiligt: Ein Paket von 3,8 Millionen Aktien wurde über es ausgegeben, macht Popov aufmerksam. Die Rückführung von Wertpapieren in die Bilanz wird dazu führen, dass der gesamte Quasi-Schatzanteil 30% übersteigt, was das Unternehmen gesetzlich verpflichtet, ein Angebot an Minderheitsaktionäre zu senden.

REPO (Repurchase Agreement, „Repurchase Agreement) ist eine Transaktion zum Verkauf von Wertpapieren mit der Verpflichtung, diese zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem vorgegebenen Preis einzulösen. Mit Hilfe eines Repo-Vertrags erhält der Verkäufer die Möglichkeit, sich schnell Geld zu leihen.

Im Oktober 2023 unterzeichnete eine Tochtergesellschaft von Magnit einen Repo-Vertrag über 3,8 Millionen Aktien des Einzelhändlers. Es wurde bis zum 2. Oktober 2024 abgeschlossen. Das Unternehmen verlängerte es bis zum 2. Oktober 2025 und dann für ein weiteres Jahr bis zum 2. Oktober 2026.

Am 28. September wurde berichtet, dass die "Tochter" den Repo-Vertrag bis zum 2. April 2027 verlängerte. Eine erneute Verlängerung des Repo-Vertrags bis zum 2. April 2027 bedeutet, dass das Unternehmen keine Verpflichtung hat, Aktien von Investoren zurückzukaufen, auch nicht mit einer Prämie.

Im Gegenteil, Alexey Golovinov, Chefanalyst für Finanzmärkte bei Vector Capital, hält die Version der Rückgabe von Magnit-Aktien im Zusammenhang mit der kürzlichen Verlängerung der Transaktion um sechs Monate für zweifelhaft.

"Was interessanter ist, ist die Version, die jetzt auf dem Markt läuft: Ein großer professioneller Teilnehmer schließt seine eigene Short-Position in Magnit-Aktien." In Kombination mit dem extrem niedrigen Preis und dem Vorhandensein von Shorts führt dies zu einem starken Rückzug von Wertpapieren, den wir gerade sehen , erklärt er die Dynamik der Aktien.

Popova fügt auch hinzu, dass es nicht notwendig ist, den technischen Faktor außer Acht zu lassen: Die Überwindung der Marke von 2000 - ein Niveau, dem etwa ein Jahr lang stark widersprochen wurde - löste an sich eine Welle technischer Einkäufe aus und stoppte Bestellungen von Shortisten.

Wie der Analyst von "Digital Broker" Ivan Efanov betont, gibt es neben "Magnit" starke Bewegungen bei den Außenseitern des Marktes, insbesondere bei den Aktien von "Airplane", VK und "M.video". "Dies kann als klassische Entfernung von überverkauftem Papier bezeichnet werden", sagte er.

Was wird mit Magnit-Aktien als nächstes passieren: Expertenprognosen

Nach Angaben des Analysten bleiben die fundamentalen Indikatoren für Magnit-Aktien schwach: Im ersten Halbjahr 2026 verzeichnete das Unternehmen einen Verlust und das Schuldenvolumen stieg.

Der Nettoverlust der Magnit Group nach IFRS im ersten Halbjahr 2026 betrug 9,5 Milliarden gegenüber dem Nettogewinn 154,5 Millionen im Vorjahr. Der Konzernumsatz stieg um 12,8% auf 1,89 Billionen овая, der Bruttogewinn um 18% auf 439,9 Milliarden овая. Gleichzeitig stiegen die Finanzausgaben um 45,3% auf 0,61 Milliarden.

Am Vorabend der Veröffentlichung der Berichte, am 27. August, fielen die Magnit-Aktien an der Moskauer Börse seit August 2009 auf ein Minimum.

Laut Analysten von Solid Investments bleibt Magnit die Geschichte einer möglichen Erholung. Der Kauf von Aktien nur aufgrund niedriger Multiplikatoren ist jedoch verfrüht: Es ist wichtiger, einen stetigen Nettogewinn und eine Verbesserung der Schuldensituation zu sehen.

Efanov erwartet auch für das zweite Halbjahr ein moderat positives Ergebnis von Magnit. "Hier und das Wachstum der Nahrungsmittelinflation sollte dazu beitragen und die Investitionsausgaben nach Abschluss der aktiven Phase der Investition in neue Entdeckungen reduzieren", glaubt er.

Gleichzeitig werden laut Popova keine Dividenden gezahlt, und in absehbarer Zeit ist ihr Auftreten unwahrscheinlich. Vor diesem Hintergrund erscheint ein deutlicher weiterer Anstieg der Notierungen unbegründet, glaubt sie.