Los inversores eligen la liquidez: Cómo el mercado monetario supera los fondos de bonos

En verano, los inversores privados de VIM Investments comenzaron a elegir activamente los instrumentos del mercado monetario, dijo RBC Investments. En julio, enviaron 4.400 millones a estos instrumentos, el volumen más alto desde el comienzo del año, y en agosto invirtieron otros 3.400 millones. En ambos meses, las entradas del mercado de dinero superaron los fondos de bonos por más de tres veces.

En enero-agosto, los clientes de VIM Investments colocaron casi х25 mil millones en instrumentos de mercado monetario, que es un 19% más que en el mismo período del año pasado. El volumen de inversiones en fondos de bonos durante el mismo período aumentó en un 32%, a жен28.7 billones. Las entradas combinadas de estas dos categorías alcanzaron 53,7 billones, un aumento del 26% anual al año.

Durante los meses de verano, las preferencias de los inversores cambiaron. En junio, se enviaron 3.700 millones a los instrumentos del mercado monetario, un 42% más que a los fondos de bonos, que recibieron 2.600 millones. En julio, la brecha se amplió: 4,37 mil millones contra 1,41 mil millones, respectivamente. En agosto, los clientes invirtieron й3.43 mil millones en el mercado monetario, mientras que las entradas a los fondos de bonos ascendieron a й987 millones.

Así, la parte del mercado monetario en las entradas agregadas en las dos categorías en el verano aumentó del 59% en junio al 76% en julio y del 78% en agosto. Para comparación: en enero-agosto, el mercado monetario representaba el 46,5% de las inversiones totales en efectivo y bonos, y los fondos de bonos - 53,5%.

Los fondos de bonificación son una herramienta popular para los inversores que, en la fase de reducción de tarifas, quieren registrar los rendimientos altos actuales a largo plazo y están dispuestos a asumir riesgos de tipo de interés. En los meses de verano, los flujos de clientes cambiaron marcadamente a favor de los fondos del mercado monetario. Estos instrumentos le permiten depositar fondos gratuitos a un ritmo comparable a la tasa clave del Banco de Rusia, y mantener la flexibilidad para seguir reequilibrando la cartera en caso de cambios en las expectativas de la tasa y la situación en el mercado de la deuda, dijo Sergey Dudin, Director del Departamento de Inversiones de Portfolio en VIM Investments.

La demanda del mercado monetario puede indicar que algunos inversores prefieren no hacer una apuesta única en el cambio de rendimientos de bonos. En cambio, mantienen la liquidez, esperando señales más claras sobre la trayectoria de los tipos de interés y nuevas dinámicas del mercado financiero.

Bajo la gestión de VIM Investments es el mayor BPIF Liquidity (LQDT), el valor de los activos netos supera ых 789 billion. El fondo ocupa alrededor del 36% del mercado monetario BPIF.

El material es puramente informativo y no contiene recomendaciones individuales de inversión.