Gran código penal ZPIF ofreció al Ministerio de Finanzas dos opciones para la tributación de fondos

La empresa de administración "Fondos inmobiliarios modernos" (SFN) ofreció al Ministerio de Finanzas su visión de impuestos de fondos mutuos cerrados (ZPIF). Sobre esto en el aire del programa "Markets. Principal" en el canal de televisión y Radio RBC dijo al Director General de este Reino Unido Elena Chernykh. Anteriormente, el Ministerio de Finanzas propuso gravar el 15% de los ingresos pasivos de fondos mutuos cerrados (ZPIF) y intervalo (IPIF), el proyecto de ley aprobó la primera lectura en la Duma estatal.

Ekaterina Chernykh citó dos opciones fiscales que, desde su punto de vista, serían más óptimas que las propuestas ahora en la factura. De estas dos opciones, el Reino Unido, según su idea, elegirá lo más adecuado para sí:

pago de impuestos por el fondo a una tasa de 15% excluyendo los gastos del fondo mismo para una situación cuando el ZPIF no distribuye los ingresos de inversión entre accionistas; distribución obligatoria de los ingresos entre accionistas en la cantidad de al menos 70%, pero en este caso el impuesto debe ser transferido del ZPIF al nivel de accionistas. Para ello, el fondo debe distribuir anualmente a los accionistas al menos el 70% de los ingresos de inversión.

El experto hizo hincapié en que se propone ampliar dicho diseño tributario a todos los ZPIF para los “cuartos”. Al mismo tiempo, los fondos podrán elegir el modelo más aceptable para sí mismos, agregó.

“No importa cuántos accionistas tengas, ya sea que distribuyas los ingresos o no. Si distribuyes el 70% de tus ingresos, no pagas el 15%. Esta opción permitirá al mercado construir diferentes estrategias, el hecho es que el 15% es mejor que el 22%, si quieres reinvertir, es decir, tu tarea es aumentar el capital, entonces pagarás el 15% y no distribuirás [los ingresos a los accionistas].

Hablando de por qué se propone el umbral del 70%, Chernykh señaló que esta cifra es un consenso de mercado, ya que con una tasa de interés superior, el fondo prácticamente pierde recursos para la reinversión.

En el proyecto de presupuesto, el Gobierno estableció un plan de ingresos de impuestos sobre fondos por un monto de пл100 millones anuales. Chernykh está seguro de que tal esquema permitirá al estado recoger la cantidad declarada “y aún más”, sólo estos pagos se realizarán en forma de impuesto de renta personal.

¿Cómo se pueden gravar los ZPIF?

La medida, que prevé la introducción de un impuesto del 15% sobre los ingresos pasivos ZPIF (interés, dividendos, regalías e ingresos de alquiler), aprobó la primera lectura en la Duma estatal.

Ahora los fondos mutuos no pagan impuestos sobre la renta, el impuesto surge a nivel del accionista cuando vende acciones o recibe pagos de ingresos pasivos del fondo. Sin embargo, estos pagos pueden aplazarse indefinidamente para fines de optimización de impuestos. Las enmiendas prevén que los pagos fiscales del fondo se contabilizarán posteriormente en la tributación de los accionistas. El nuevo mecanismo puede funcionar desde el 1 de enero de 2027.

Anteriormente, Vedomosti, citando a dos funcionarios, escribió que el Ministerio de Finanzas está discutiendo con enmiendas comerciales al proyecto de ley para la segunda lectura y está dispuesto a mantener para varios ZPIF el mecanismo actual para pagar impuestos en el momento de la devolución o venta de acciones.

¿Qué otras propuestas de ZPIF fueron expresadas por los participantes en el mercado

La propuesta de transferir impuestos al nivel de accionistas, en lugar del fondo, fue previamente expresada por otros participantes profesionales. A principios de noviembre, más de 80 empresas de gestión apelaron al gobierno, al estado Duma y a la administración presidencial con una solicitud para revisar el mecanismo propuesto de impuestos de los ingresos pasivos de los ZPIF para “qualls”.

Los gerentes expresaron entonces preocupación por que la carga fiscal real sobre las ganancias del fondo excedería su rentabilidad debido a que el impuesto propuesto es en realidad negociable.

En este contexto, los representantes de las empresas de gestión propusieron:

impuesto sobre las ganancias y el impuesto sobre la renta personal no ellos mismos ZPIF, sino directamente sus accionistas. Uno de esos mecanismos puede ser la introducción de una distribución regular obligatoria de una parte de los ingresos formados en el ZPIF a los propietarios de unidades de inversión; mantener el régimen tributario actual para los fondos que pagan al menos el 50% de los ingresos netos. En virtud de los ingresos netos del documento se refiere a los ingresos del fondo menos los gastos que se permiten pagar de los bienes del ZPIF.

El Presidente de la Asociación Nacional de Participantes del Mercado de Valores (NAUFOR) Alexei Timofeev dijo a RBC Investments que la asociación de corredores en octubre también envió sus propuestas similares a las anteriores, y actualmente está consultando con el Ministerio de Finanzas.

“La base del compromiso que estamos buscando con el Ministerio de Finanzas es la parte de los ingresos, en la distribución de los cuales un fondo mutuo cerrado está exento de impuestos, así como las reglas para calcular la base tributaria para otros fondos mutuos cerrados, cuyos ingresos no se distribuyen o se distribuyen en una parte más pequeña”, dijo.

Anteriormente, los participantes en el mercado expresaron sus propuestas sobre cómo aclarar los impuestos propuestos sobre los fondos para la segunda lectura. Las medidas específicas incluyen:

determinar directamente cuáles son los ingresos del accionista y cuáles son los ingresos del fondo; permitir transferir el saldo no utilizado del crédito a años posteriores; extender el crédito a los ingresos de la devolución de unidades y resolver la cuestión del accionista que vendió la unidad antes del pago; realizar la contabilidad de los gastos económicamente justificados del fondo para determinar la base tributaria.