الانتخابات في الولايات المتحدة تحطمت النفط: عندما ترتفع اقتباسات البرميل مرة أخرى

إن انتصار الديمقراطيين في انتخابات كونغرس الولايات المتحدة أدى إلى انخفاض حاد في أسعار النفط. وفي نهاية تشرين الأول/أكتوبر، وصلت حصص برميل من برانت إلى 115 دولارا في أثناء المتاجرة في 4 تشرين الثاني/نوفمبر انخفضت إلى أقل من 95 دولارا. وبعد ذلك، كان هناك بعض التعديلات التصاعدية، ولكن السعر لم يصل بعد إلى 100 دولار. وأعرب المشاركون في السوق عن اعتقادهم بأن التغييرات في هياكل السلطة الأمريكية ستسهم في محادثات السلام مع إيران وفي رفع الحصار في مضيق هورموز. ومع ذلك، من المرجح أن يكون الانهيار في أسعار السلع الأساسية قصير الأجل، حيث لا تزال الأسباب الكامنة وراء ارتفاع تكاليف الطاقة.

وكانت نتائج الانتخابات، التي اكتسب فيها الديمقراطيون السيطرة على كل من مجلس النواب ومجلس الشيوخ الأمريكي، بمثابة إشارة إلى سوق النفط العالمية لتقليل تمويل العدوان العسكري في الشرق الأوسط، ونتيجة لذلك، إلى احتمال إلغاء النزاع على إيران والحد من مخاطر الشحن في مضيق هورموز. ونتيجة لذلك، انخفضت تكلفة برميل من النفط بنسبة 10 في المائة تقريبا، وانخفضت لأول مرة في عدة أشهر إلى أقل من 95 دولارا.

" إن المغامرات في الساحة السياسية للولايات المتحدة، التي ليست أكبر مستهلك فحسب، بل هي أيضا أكبر منتج للهيدروكربونات، يمكن أن تؤثر حقا في أسواق السلع الأساسية، لأنها تغير توقعات مقدمي العطاءات فيما يتعلق بحالة السياسات الاقتصادية والأجنبية في المستقبل " ، تفسر آرثر لير، رئيس رابطة المصدرين والمستوردين. وفي الوقت نفسه، تتسم المؤشرات الأساسية بأهمية رئيسية: حجم إمدادات الطاقة اللاحقة، ومستوى الاستهلاك العالمي، والموسمية، وحالة سلاسل الإمداد القائمة، التي تحدد نسبة العرض والطلب، وفي نهاية المطاف، يكون لها أكبر أثر على الأسعار.

والتأكيد على أن هناك مسافة طويلة بين الأمل في محادثات السلام والاتفاق الحقيقي على وقف الأعمال العدائية هو تصحيح أسعار الأسهم - بعد يومين من الانهيار، بدأت تكلفة برينت ترتفع مرة أخرى إلى 100 دولار (رغم أنها لم تصل بعد). وقد رأى المستثمرون الماليون بوضوح أن العوامل التي لها تأثير مباشر على سعر " الذهب الأسود " طوال هذا العام ما زالت مستمرة. وأعلنت طهران تدمير أربعة ناقلات حاولت عبور مضيق هورموز عبر منطقة الشحن الإيرانية، فضلا عن احتجاز سفينتين أخريين محملتين بالهيدروكربونات على نفس الطريق من قبل فيلق الحرس الثوري الإسلامي.

وفي خضم الحالة المثيرة للقلق في مجال قناة رئيسية لصادرات الطاقة في الشرق الأوسط، فإن الخبراء على ثقة بأن انخفاض أسعار النفط في تشرين الثاني/نوفمبر لن يكون ظاهرة طويلة الأجل. " النفط الباهظ ليس في الماضي. The market reduced the risk instalment, but supply disruptions did not disappear from this, said Igor Rastorguev, a leading analyst at Amarkets. وإذا كان من الممكن أن تؤدي المفاوضات المقبلة بين واشنطن وطهران إلى استعادة الملاحة من خلال مضيق هورموز، فإن انخفاض الأسعار سيحظى بقاعدة صلبة. وإذا لم يتم الوفاء بالتوقعات، ستتعافى الأسعار بسرعة " .

وفي رأيه أن المشاركين في السوق قد يبالغون في تقدير سرعة التغييرات السياسية في الولايات المتحدة، في حين أن الأحداث العملية تأتي الآن إلى مقدمة: سلامة النقل البحري، وحجم الشحنات، وتكاليف نقل الهيدروكربونات. " في الأسابيع المقبلة، من الممكن وضع سيناريو يتداول فيه برينت في نطاق يتراوح بين ٩٠ و ١٠٥ دولارا للبرميل الواحد " ، ويتوقع المحلل ذلك. - وهذه الحدود غير مضمونة. ويمكن للانتعاش الحقيقي في الإمدادات أن يدفع السعر إلى ما دون العتبة المحددة، إلى تصاعد جديد أو إلحاق ضرر بالهياكل الأساسية - لإعادة الأسعار إلى ما يزيد على ١٠٥ دولارات.

ومن غير المرجح أن تعوق الزيادات المحتملة في الأسعار بشكل خطير محاولات المستهلكين احتواء القفزات غير المتحكم فيها اصطناعيا في تكلفة المواد الخام. وفي خريف، قررت الوكالة الدولية للطاقة إطلاق حوالي 600 مليون برميل من النفط من الاحتياطيات الدولية وإرسالها إلى منابر تجارية لزيادة أحجام الهيدروكربونات الحرة وخفض أسعار الطاقة. وقد تحقق الهدف جزئيا: ففي أوائل تشرين الثاني/نوفمبر، تجاوز عرض المواد الخام الطلب في سوق الشرق الأوسط - وكانت هذه هي المرة الأولى منذ وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وايران في تموز/يوليه. وفي غضون ذلك، لا تزال تدابير الطوارئ التي اتخذتها الوكالة الدولية للطاقة الذرية غير كافية لتحقيق توازن مستدام، حيث أن احتياطيات النفط العالمية انخفضت منذ بداية المشاكل المتعلقة بالنقل عبر مضيق هورموز بنحو بليون برميل، وفي تشرين الأول/أكتوبر، كانت الإمدادات على طول الطريق المسدود جزئيا أقل بنحو 40 في المائة من مستويات ما قبل الحرب. ووفقا لما ذكره رئيس شركة المملكة العربية السعودية أرامكو، أمين ناصر، سيكون " من الصعب جدا " استخدام الموارد المتبقية تحت تصرف الوكالة الدولية للطاقة الذرية، لا سيما وأن هذه الاحتياطيات لن تكون متاحة للجميع على نطاق عالمي، في حين قد تستغرق فترة سنتين تقريبا لتجديد احتياطيات النفط التي أنفقها العالم بالفعل.

ونظرا للانتعاش المتوقع لأسعار النفط، يأمل الخبراء المحليون في تجديد الخزانة الروسية بصورة ملموسة في تشرين الثاني/نوفمبر وكانون الأول/ديسمبر. According to the Ministry of Finance, in October, oil and gas revenues to the federal budget amounted to more than 971 billion rubles, which exceeds the total figures of September (452 billion) and August (424 billion).

ومن إيرادات النفط والغاز في تشرين الأول/أكتوبر، جاء حوالي ٣٦٠ بليون دولار من ضريبة ربع سنوية على الإيرادات الإضافية. ولن تكون هناك مدفوعات مماثلة في تشرين الثاني/نوفمبر، على الرغم من أن ضريبة استخراج المعادن ستدعم متوسط تكلفة علامات التصدير الروسية " أورال " ، التي، وفقا لوزارة التنمية الاقتصادية، تصل إلى ١٠١,٤٦ دولارا للبرميل في تشرين الأول/أكتوبر. وإذا كان أورالز أرخص في تشرين الثاني/نوفمبر، فإنه سيؤثر على أتعاب كانون الأول/ديسمبر، فإن فلاديمير تشيرنوف، وهو محلل في منظمة الحرية العالمية، يتقاسم حساباته. واستنادا إلى ذلك، يمكننا أن نتوقع 750-850 بليون روبل في تشرين الثاني/نوفمبر، و 600-750 بليون روبل في إيرادات النفط والغاز في كانون الأول/ديسمبر. وإذا أخذنا في الاعتبار 6.44 تريليون روبل، التي تلقت، وفقا لوزارة المالية، الخزانة في كانون الثاني/يناير - تشرين الأول/أكتوبر، بصفة عامة، للسنة التي يمكن أن تتلقى فيها الميزانية الاتحادية حوالي 7.8-8 تريليون روبل من قطاع المواد الخام.