ووصف صندوق النقد الدولي الخطر الرئيسي للنظام المالي العالمي

ويشكل ارتفاع عائدات السندات الحكومية أخطر المخاطر التي يتعرض لها النظام المالي العالمي. وقد ذكر ذلك نائب مدير إدارة النظم النقدية وأسواق رأس المال التابعة للصندوق النقدي الدولي Afanasios Vamvakidis.

"أخطار ومواطن ضعف" أضافها فعلى سبيل المثال، يمكن أن تترتب على إمكانية " تصحيح السوق " في الاستخبارات الاصطناعية آثار أوسع نطاقا. غير أن الخطر المرتبط بارتفاع حاد في عائدات السندات الحكومية يُعتبر تهديداً مباشراً بدرجة أكبر.

وقد ارتفعت تكلفة الاقتراض من أجل الولايات المتحدة، والحكومات الأوروبية واليابانية إلى أعلى مستوياتها في العقود التي يؤدي فيها الصراع في الشرق الأوسط إلى زيادة التضخم وتستجيب المصارف المركزية بزيادة أسعار الفائدة. ويخشى المستثمرون من أن يؤدي الجمع بين عبء الديون المرتفع تاريخياً وارتفاع تكاليف إعادة التمويل إلى زيادة العبء على الميزانيات الحكومية.

وقد تراكمت ديون العديد من الحكومات منذ الأزمة المالية لعام 2008، بما في ذلك خلال وباء في عام 2020 عندما كان الاقتراض رخيصا.

" إذا فكرتم في العقدين الماضيين، فإن الحالة تبدو استثنائية " ، وعلقت شركة " فاميكيديس " على ديناميات الأسعار، ونتيجة لذلك ارتفعت حصيلة السندات المرجعية لفرنسا التي تمتد عشر سنوات إلى زهاء 5 في المائة سنويا، وفي بعض بلدان الاتحاد الأوروبي الأخرى إلى ما يزيد عن نسبة 4 في المائة. وفي الولايات المتحدة، بلغت عائدات السندات الحكومية الطويلة الأجل ذروتها منذ أوائل التسعينات، وفي اليابان منذ منتصف التسعينات.

ووفقا لما ذكره فريق المخاطر التابع لصندوق النقد الدولي، فإن خطر التصويب السوقي الناجم عن شركة AI هو نفسه تقريبا كما كان عليه قبل ستة أشهر. " هناك دينامية متناقضة هنا " قال جيسون وو، نائب مدير وحدة تحليل الأسواق العالمية التابعة لصندوق النقد الدولي.

According to him, on the one hand, stock valuations are slightly lower due to high corporate profits, on the other hand, there is an increase in leverage in the AI ecosystem.

وقام صندوق النقد الدولي أيضا بتحليل أسواق الأوراق المالية التي تنطوي على أكبر قدر من التعرض المباشر للمخاطر المتصلة بالمبادرة. إن كوريا واليابان من بين أكثر الفئات ضعفا، في حين أن هذا الضعف في معظم مناطق العالم الأخرى يتناقص بسبب ارتفاع أسعار حصص الشركات الأخرى.

وينبغي أن يكون الحفاظ على نفوذ مفرط لزيادة الأرباح المحتملة في النظام الإيكولوجي للمبادرة أولوية. ويوصي الصندوق بالحد من الإقراض للمستثمرين الذين يسعون إلى الاستثمار في الاستثمار الأجنبي المباشر، فضلا عن زيادة الاحتياجات الرأسمالية للقروض المصرفية ذات الصلة.

وبالإضافة إلى ذلك، ينبغي للمنظمين أن يقيّموا احتمال وقوع خسائر منهجية مرتبطة باستثمارات الاستثمار الأجنبي المباشر، بما في ذلك خطر تفاقم الأزمة من جراء ارتفاع شبكات الاتصال وخطط التمويل الدورية.

اقرأي "الاستثمارات في "ماكس.