La crisis global del combustible diesel: los signos y riesgos

El problema es que debido a interrupciones prolongadas de suministro, las existencias diésel se reducen en tiempos atípicos: generalmente antes de la temporada de calefacción de invierno (en septiembre-octubre), crecen. Por consiguiente, el consumo mundial también está disminuyendo, lo que a su vez lleva a una desaceleración de la industria y el crecimiento económico general. Sí, la situación no significa que el combustible desaparezca en todas las estaciones de gas en todas partes. El precio medio de venta en los países de la UE alcanzó 2,27 € por litro, que es 39% más alto que en febrero de 2026; en el Reino Unido, la cifra fue 41% más alta, en los Estados Unidos – 64%. Y estos son los precios en las estaciones de gas, y no puramente cotizaciones al por mayor.

Pero el denominado margen diesel, la diferencia entre el precio del combustible final y el petróleo crudo, ha aumentado considerablemente. En Europa a principios de septiembre, estaba cerca de $ 100 por barril, pero en la primera mitad de octubre cayó a unos $ 57. Es decir, en cualquier caso, el diesel sigue siendo muy caro debido al alto costo del petróleo (actualmente $114 por barril de Brent) y el transporte, así como el suministro limitado. Según el IEA, los países importadores de la UE, África y América Latina sufren más. La UE consume mucho diesel en el transporte de mercancías, la agricultura y la industria, mientras que se enfrenta a una disminución de los suministros del Oriente Medio. Los estados africanos carecen de la moneda para pagar las importaciones, con el aumento de los precios del diesel rápidamente traducidos a precios crecientes de alimentos, agua, generación de electricidad y transporte público. En América Latina, los países más vulnerables son los que no tienen suficiente de sus propias refinerías, principalmente Paraguay y Uruguay.

Según el presidente de la Asociación de Exportadores e Importadores, Arthur Leer, las razones de lo que está sucediendo van mucho más allá de los acontecimientos geopolíticos en el Medio Oriente, aunque este conflicto fue el desencadenante clave que provocó los mecanismos de crisis. A combination of systemic factors affected: reduction in oil refining volumes, disruption of existing supplies, lack of necessary spare refining capacities and gradual exhaustion of previously formed energy reserves in the off-season.

Compradores dispuestos a pagar

“Creo que ya hay razones para hablar de la crisis”, dice Vladimir Chernov, analista de Freedom Global. Se manifiesta en la reducción de la oferta disponible, el agotamiento de las existencias y el elevado costo de los suministros urgentes. La escasez global no significa que el diesel se agote en todas las estaciones de gas al mismo tiempo. Los consumidores siguen recibiendo combustible, pero estos suministros están respaldados por reservas acumuladas y precios más altos. Según el informe de octubre de la AIE, las exportaciones mundiales de gasóleo y gasóleo en septiembre fueron casi 700.000 barriles por día inferiores a los del mismo mes del año pasado. Los precios al por mayor en septiembre superaron 200 dólares por barril en Singapur y alcanzaron 220 dólares en Europa y Estados Unidos. El Organismo también registra un aumento de las primas para las entregas más próximas en relación con las futuras. Este es un signo de que los compradores están dispuestos a sobrepagar por el combustible que está disponible ahora.”.

Las estadísticas estadounidenses confirman la tensión en el mercado mundial del diesel. Según la Administración de Información Energética de los Estados Unidos (EIA), en septiembre, las poblaciones destiladas de la costa este fueron del 32% por debajo del promedio estacional para 2021-2025. El precio medio de venta de diesel en los Estados Unidos para septiembre fue de $6,29 por galón. Otro indicador de la gravedad de la situación son las acciones de emergencia de los estados. En una declaración del 15 de octubre, el IEA dijo que estaba acelerando los suministros de las reservas, incluyendo más de 20 millones de barriles de diesel. Cuando las existencias de emergencia tienen que ser gastadas rápidamente para garantizar el mercado, estamos hablando de problemas de suministro físico, y no sólo de fluctuaciones de los precios de las existencias. Como señala Chernov, el diesel es especialmente importante para la economía, ya que el transporte de carga, maquinaria agrícola, construcción y extracción de materias primas dependen de ella. El transportista no puede reemplazar rápidamente la flota de camiones, y el agricultor se niega a cosechar hasta que los precios bajan. Por lo tanto, inicialmente el negocio toma los costos incrementados en sí mismo, luego trata de pasarlos a los clientes. En consecuencia, el principal riesgo radica en la propagación de precios elevados en toda la cadena de producción y entrega de bienes.

El mundo está “comiendo” reservas estratégicas

“No vemos un déficit tan grave en otros segmentos del mercado energético, ni problemas comparables con la gasolina ni el combustible jet, dice el experto de la Universidad Financiera bajo el Gobierno de la Federación de Rusia Igor Yushkov. Arabia Saudita, el tercer mayor exportador mundial de combustible diesel después de los Estados Unidos y Rusia (a finales de 2025), no envía ningún volumen significativo hoy debido al cierre del Estrecho de Hormuz. Nuestro país detuvo las exportaciones en agosto debido a una serie de ataques de drones en las instalaciones de refinado de petróleo. Además, en el caso de los suministros de petróleo crudo, la situación es diferente: se suaviza en cierta medida mediante oleoductos de bypass – el oleoducto Este-Oeste en Arabia Saudita con una longitud de 1.200 kilómetros o el oleoducto en el EAU, que conecta el campo offshore Khabshan en Abu Dhabi con el puerto de Fujairah en el Golfo de Omán. Así que hay opciones.”.

Según Yushkov, el mundo utilizó rápidamente reservas comerciales de productos petroleros terminados y ahora estratégicos “eats”, que, por supuesto, no son infinitos. Y cuanto más alto es el grado de agotamiento (en gran medida debido a la retirada del mercado del diesel saudí y ruso), más alto son los precios y más agudo la crisis general. La India, el cuarto mayor exportador mundial, también contribuye al déficit. Habiendo creado una infraestructura especializada de gran alcance, construyó docenas de refinerías en la costa, hoy, debido a los acontecimientos del Medio Oriente (así como a la presión de Washington, obligando deliberadamente a la India a abandonar las compras de petróleo crudo ruso), este país se ve privado de la capacidad de suministrar combustible diesel en volúmenes anteriores y tan regularmente como antes.

En cuanto a Rusia, todavía produce más diesel de lo que consume. En el pasado, no cargados por las redadas en las refinerías, exportamos al menos el 50% de los volúmenes, ya que el mercado interno más que suficiente del resto, señala el analista. La actual infraestructura de producción data de la era soviética, cuando el enfoque de la economía en el combustible diesel era mucho más global y obvio, y cuando pocos tenían coches personales en un motor de gasolina. Diesel se dirigió masivamente a las necesidades del ejército, la agricultura, los servicios públicos, el transporte público, la industria minera (equipo de cuidador), recuerda Yushkov. Rusia ha heredado, preservado y modernizado sus plantas y consolidado este sesgo histórico hacia la producción y consumo de combustible diesel. Es probable que en los próximos meses regrese a la exportación después de una pausa forzada, en cualquier caso, la prohibición es válida hasta finales de octubre, y los excedentes significativos se han formado en almacenamiento de combustible para este momento.

Factor de trato

Mientras tanto, según Reuters, el primer tanque con 40 mil toneladas de combustible diesel ruso (bajo contenido de azufre) fue a Nueva York. El buque Agioi Fanendes de maltese cargaba este envío en el puerto de Primorsk en el Mar Báltico. Se espera que llegue a los Estados Unidos el 7 de noviembre. El evento es sin duda un avance, ya que el 1 de abril de 2022, Washington (la administración del Presidente Biden) impuso una prohibición de la importación de productos petroleros rusos. Y en el marco del acuerdo del 9 de octubre de 2026 entre los presidentes Vladimir Putin y Donald Trump, Estados Unidos realmente lo canceló durante seis meses, hasta el 7 de abril de 2027. Rusia se ha comprometido a entregar más de 300.000 toneladas de diesel a Estados Unidos “inmediatamente”, otras 500.000 toneladas en noviembre, y aproximadamente 1 millón de toneladas inmediatamente después. Además, se discutieron unos 3 millones de toneladas de combustible, si el estado de las refinerías rusas permite proporcionar ese volumen. Según una declaración reciente del Viceprimer Ministro Alexander Novak, tres tanques con combustible diesel ya se están moviendo hacia América, y para finales del año Rusia exportará alrededor de 3,5 millones de toneladas al mes.

¿El acuerdo diesel entre EE.UU. y Rusia reducirá el déficit global? Sí, pero al principio en muy pequeña medida. El lote inicial de 300 mil toneladas es de 2,25 millones de barriles (1 tonel = 7,45 barriles), y la economía estadounidense, según el IEA, consume alrededor de 3,8-3,8 millones de barriles por día, o alrededor de 520mil toneladas. Se trata de aproximadamente 13-14 horas de consumo continuo por un país. Pero no se trata sólo de números. También hay momentos de naturaleza política y psicológica que no importan tanto para todo el mercado mundial, sino para dos actores – Washington y Moscú.

“Ahora Trump está vitalmente interesado en Rusia tan pronto como sea posible comenzó a saturar el mercado mundial del diesel, porque de una manera u otra debería afectar los precios de las acciones”, dice Igor Yushkov. Las elecciones de mitad de período al Congreso están en la nariz, sólo hay unos días hasta la fecha del 3 de noviembre, y el costo promedio del combustible diesel en los Estados Unidos para la semana aumentó de $6,23 a $6,51 por galón. Lo cual, por supuesto, no complace al electorado. Para el Kremlin, el acuerdo con la Casa Blanca es beneficioso tanto política como económicamente: además de los ingresos presupuestarios adicionales, recibimos un precedente para aliviar sanciones extremadamente duras impuestas en la primavera de 2022 sobre petróleo ruso, productos petroleros, carbón y gas.

Según Yushkov, el volumen final de suministros dependerá del estado de la refinería: si en el próximo mes o dos es posible eliminar la principal capacidad dañada de las reparaciones y si se pueden evitar huelgas repetidas en las plantas (o prevenir), Rusia entrará en producción a gran escala de diesel y, en cierta medida, restaurará las exportaciones.

Diesel aritmética

“La escala del efecto depende de cuánto combustible adicional entra en el mercado mundial”, dice Vladimir Chernov. Si el diesel ruso simplemente reemplaza al comprador, el suministro total no aumentará. El beneficio en este caso se asociará principalmente con cambios en las rutas, condiciones de asentamiento y costos de entrega. Si usted distribuye condicionalmente un millón de toneladas por mes, entonces cuando recalculando 7.5 barriles por tonelada es de unos 250 mil barriles por día. Según mis cálculos, este volumen corresponde a un tercio de la disminución de las exportaciones mundiales de gasóleo y gasóleo, reportada por el IEA. Este es un valor notable, pero la comparación sólo tiene sentido si todo el volumen es adicional. Aquí es donde se encuentra la principal incertidumbre en este momento. De acuerdo con S plagaP Global, las entregas anunciadas pueden coincidir parcialmente con los flujos de exportación existentes. Por lo tanto, no es posible añadir automáticamente todo el volumen declarado al suministro mundial. Para un efecto más fuerte, es necesario aumentar la producción en las refinerías rusas y las exportaciones superiores a lo que ya reciben los compradores extranjeros”.

También hay una cuestión separada de la importación directa en los Estados Unidos. SplP Global señala objeciones jurídicas relacionadas con la prohibición del Congreso de las importaciones de energía rusa. Por lo tanto, según Chernov, la presencia de la licencia OFAC (US Treasury) no permite considerar todos los temas legales de compras americanas directas finalmente cerradas. Por lo tanto, en la primera etapa, el efecto positivo de la transacción será muy moderado. Una reducción más significativa de los precios mundiales es posible si los permisos son seguidos de la restauración del refinamiento de petróleo en Rusia, envíos adicionales regulares y reposición de reservas. E incluso si hay un excedente de suministro en el mercado en algún momento, no significará el fin de la crisis.

No es suficiente para satisfacer las necesidades actuales de los consumidores, también es necesario formar un excedente para llenar las instalaciones de almacenamiento, notas Chernov. Si bien las reservas son escasas, cualquier accidente, retraso de entrega o enfriamiento inesperado causarán aumentos de precios agudos y desestabilizarán la situación. Según el IEA, aunque el mercado diesel puede pasar a un pequeño superávit en el primer trimestre de 2027, el déficit de inventario acumulado no se compensará completamente hasta la segunda mitad del año.

Mientras tanto, resumimos, los productos y los servicios de entrega aumentarán en precio; materiales de construcción y mercancías con larga logística; transporte de autobuses. Los outages de calefacción (calderas de diésel en viviendas privadas) y la electricidad (generadores de diésel) en asentamientos remotos serán más frecuentes. Una persona común está esperando sorpresas sombrías, incluyendo comida con una corta vida de estantería - verduras, carne, leche y productos congelados, cuyo transporte es proporcionado en gran medida por camiones diesel, camiones y refrigeradores. Ciertos medicamentos entran en la misma categoría. La lista continúa y los riesgos siguen siendo muy reales.