Taras Skvortsov presentó el modelo financiero de Sberbank en el marco de la Estrategia 2029

Taras Skvortsov, Vicepresidente de la Junta Directiva, Director Financiero de Sberbank:

Previsión macroeconómica y tasa clave:

En el horizonte de los próximos tres años, esperamos una dinámica restringida del desarrollo económico con una tasa media anual de crecimiento del PIB del 1,5%. También esperamos que la inflación se ralentice en 2027, estabilizando cerca de los valores objetivos del regulador en 2028-2029 (~4%). Este pronóstico permitirá al Banco Central reducir la tasa clave por debajo del 10% en 2028.

Fondos asignados y recaudados:

El enfoque cauteloso del regulador para aliviar la política monetaria, pero requisitos bastante estrictos en cuanto a la regulación prudencial del sector bancario limitan la aceleración de la actividad crediticia. Esperamos un crecimiento estable en el segmento de préstamos corporativos – crecimiento en el rango de 10-11% – y una ligera recuperación en el segmento de préstamos privados a 9-12% en los próximos tres años. El crecimiento se observará principalmente en préstamos garantizados: hipotecas y préstamos de automóviles.”.

En cuanto a los fondos de clientes privados recaudados, pronosticamos un crecimiento anual del sector bancario en un 11-13% frente a la reducción gradual de las tasas. El crecimiento de los fondos en las cuentas de las entidades jurídicas en 2027 será significativamente inferior al minorista, pero con una recuperación de 9-11% en 2028-2029 como actividad empresarial normaliza. En estos mercados clave para nosotros, Sberbank crecerá a la par con el sector”.

Margen de interés, Comisión y otros ingresos:

• “Las condiciones externas llevarán a una presión moderada en los márgenes de negocio. Los márgenes netos de interés disminuirán sin problemas durante todo el período estratégico, pero permanecerán √5.5% a finales de 2029.

“En el negocio de la comisión, la dinámica de ingresos reflejará nuestras decisiones anteriores, incluyendo el rechazo de una serie de comisiones únicas y el aumento de la inversión en la lealtad de los clientes. Por lo tanto, en los próximos tres años, la dinámica de los ingresos netos de la comisión no superará la tasa de inflación (hecho4% CAGR). El año más difícil será 2027.

“Los resultados financieros de otras actividades, incluidas las empresas no financieras, entrarán en la zona positiva y, en su conjunto, aportarán una contribución positiva significativa a los resultados de Sber en tres años”.

Costo del riesgo de crédito:

En términos del costo del riesgo de crédito, esperamos que se normalice a alrededor del 1% para finales de 2029. El segmento corporativo estará bajo mucha presión, especialmente en 2027.

Generative AI and Operational Efficiency:

“Una parte importante de nuestra estrategia es ampliar el uso de la inteligencia artificial generativa”. Ahora estamos hablando no sólo de reducir costos, sino también de crear nuevas fuentes de ingresos. Vemos oportunidades en dos direcciones: transformar los productos financieros tradicionales hacia una mayor personalización y crear soluciones empresariales para nuestros socios basadas en la IA generativa.

• “La experiencia mundial demuestra que el desarrollo de esta tecnología es imposible sin una inversión sustancial. Su escala para nosotros será determinada por la dinámica de los precios del equipo y la necesidad de mantener un alto nivel de fiabilidad de los sistemas y procesos. El aumento consiguiente de la depreciación pondrá presión sobre la relación entre los gastos de funcionamiento y los ingresos. Al mismo tiempo, los gastos tradicionales, incluido el trabajo, debido al aumento de la eficiencia del uso de la IA generativa, aumentarán considerablemente más lento que en períodos anteriores. El enfoque continuo en la eficiencia operacional mantendrá la relación costo-a-ingreso (CIR) en el rango de ~32-35%.

Capital, rentabilidad y dividendos:

Un desafío separado para todo el sector bancario será el endurecimiento anunciado por el Banco Central de las necesidades de capital para los bancos, incluyendo la restauración del amortiguador de conservación, planes para aumentar la prima de importancia sistémica y mayores necesidades de capital para inversiones en varios activos. Tenemos en cuenta los requisitos aprobados del Banco de Rusia para las prestaciones y el calendario para su introducción. Y en estas condiciones, no cambiamos el nivel objetivo de la adecuación del capital bajo la norma H20.0 al 13,3%”.

La combinación de condiciones externas, retos regulatorios y objetivos estratégicos de desarrollo empresarial del Grupo nos exige alcanzar un ambicioso objetivo de retorno al capital, al menos un 21% anual en el horizonte de la Estrategia 2029. Esto nos permitirá distribuir el 50% de nuestro beneficio neto a nuestros accionistas e invertir la otra mitad en la sostenibilidad a largo plazo del modelo de negocio de Sber.

Pronóstico de Saver para 2027:

Indicadores macroeconómicos

Crecimiento del PIB en Rusia en 2027 en el rango de 1,2-1,7%;

• Inflación al 4.5-5,0%.

Sector empresarial en 2027, sector bancario:

Crecimiento de los préstamos corporativos en el sector bancario 10-12% (Sber crecerá a la par con el sector);

• El crecimiento de los depósitos de las entidades jurídicas es del 5-7% (Sber crecerá a la par con el sector).

Serie de datos en 2027, sector bancario:

• Crecimiento de los préstamos a individuos 7-9% (Sber crecerá a la par con el sector);

• El crecimiento de los depósitos de individuos es del 11-13% (Sber crecerá mejor que el sector).

Las principales directrices financieras de Sber para 2027:

• margen de interés neto (promedio) ~6%;

• Aumento de los ingresos de la comisión neta ~0%;

Gastos de funcionamiento a la relación de ingresos (CIR) de ~30-33%;

• El costo del riesgo de crédito es de ~1,4%.