Where to invest money to an investor: ideas with different levels of risk and return

وهذه المواد مفيدة جدا ولا تتضمن توصيات استثمارية فردية.

الخريف متقلب في سوق الأسهم الروسية وقال المحللون إن السوق تتعرض للضغط من التوقعات الجيوسياسية، ولا يزال معدلاً رئيسياً مرتفعاً وتقلب أسعار النفط.

ووفقاً للبنك المركزي، أصبحت الودائع المقومة بالعملة الأجنبية، في الفترة من كانون الثاني/يناير إلى أيلول/سبتمبر 2026، أكثر الأصول ربحية بين أدوات السوق المالية. They brought investors from 6.1 to 16.7% in rubles, and the maximum result showed deposits in yuan. وتأتي سندات الشركات من 4.2 إلى 13.1 في المائة تبعاً للصك، وسوق الأموال، وودائع القمامة - 11.2 و11.4 في المائة، على التوالي.

ومع ذلك، فإن الربحية في الماضي لا تضمن الربحية في المستقبل، ولذلك تعلمت شركة RBC الاستثمارات من المحللين ما هي الأفكار الاستثمارية في السوق حاليا.

أين يستثمر في مستثمر

أموال سوق المال/الودائع المصرفية/حسابات الادخار مع زيادة سعرها

وتستخدم هذه الأدوات كوسادة مالية. ويمكن استخدام بعض الأموال لاستثمارات أكثر خطورة في المستقبل، عندما تبدأ السياسة النقدية بالتخفيف، وعدم التيقن الجيوسياسي - للتخريب، يقول محلل القانون الجنائي " الاستثمار " آرتيم أوتليف. According to him, the share of such instruments in the investment portfolio can be up to 30%,

ولا تزال ميزة أموال سوق المال هي القدرة على بيع الأسهم بسرعة، والضرر هو انخفاض في الأرباح بعد معدل البنك المركزي، وهو محلل الحرية العالمي فلاديمير تشيرنوف. وبالإضافة إلى ذلك، تخفض اللجان الحصيلة النهائية، ويشير إلى ذلك.

سندات الشركات

Ingostrakh-Investments's believe that the investor should pay attention to floaters - bonds with a changing coupon. من الأكثر ربحية أن ننظر إلى الأوراق مع قسيمة مرتبطة بالمعدل الرئيسي، يعتقد آرتيم أوتليف.

وفي الوقت الراهن، يبلغ متوسط الانتشار المحسوب للمصدرين من الفئة ألف إلى المعدل الرئيسي 144 برميل. According to Autlev, attention should be paid to issues of financially stable issuers with a instalment to the average market spread.

ويمكن تخفيف حافظة العوامات بسندات الشركات التي تحمل قسيمة ثابتة - وهنا يمكن للمستثمر أن يصلح ثماراً أكبر لمدة سنتين (17-18 في المائة سنوياً في الأوراق المالية مع تقدير لا يقل عن ألف - ألف). ولكن هنا يستحق الاهتمام أيضا بالأوراق المالية للمصدرين المستقرين ماليا حصرا، حيث أن عدد الشركات المسببة للمشاكل والمتخلفة عن السداد والمتخلفة التقنية قد زاد زيادة كبيرة خلال العام الماضي، وقد حذرت شركة إنغوستراخ.

والتخلف التقني هو عدم القدرة على الوفاء بالالتزامات المتعلقة بالسندات في غضون 10 أيام عمل (من تاريخ وجوب الوفاء بالالتزامات). التخلف الكامل هو وضع تخلف فيه المصدر بعد 10 أيام عمل.

ومن بين الشركات الكبيرة، كان هناك تقصير كامل في مشغل الوقود الأوروبي - ترانز، وكان هناك عجز تقني في المطور " الطائرة " ، وهو مشغل عام في سوق إعادة البيع التابعة لشركة MGCL. لكن الطائرة أوفت بالتزاماتها في اليوم التالي.

وأشار مجلس الأمناء أيضا إلى السندات السرية. واستشهد ديميتري غريتسكيفيتش بأمثلة من هذه الورقات AlfFB PC3، AlfFB PC4، SBSekr3A1، TB-8 A1.

ويُعد التأمين مسألة الأوراق المالية (السندات عادة) التي تدعمها مجموعة من القروض المتجانسة (مثل القروض الاستهلاكية أو الرهون العقارية). وينقل المصرف الأصلي، أي المقرض الأصلي، حقوق المطالبة المتعلقة بالقروض إلى شركة خاصة، ويصدر الأوراق المالية المضمونة بمدفوعات من المقترضين. ويتلقى المستثمرون قسائم من هذه المدفوعات.

In general, Gritskevich recommends avoid bonds of issuers with a low credit rating (BBB segment and below) - problems with debt refinancing in the current macro conditions will persist, the expert believes.

OFZ

ويقترب الآن عدد الذين ينحدرون من مسألة سندات القروض الاتحادية من 15 إلى 16 في المائة سنويا، ويوجهون الانتباه إلى منظمة الحرية العالمية. وإذا استمر مصرف روسيا في تخفيض المعدل، سيكون بوسع المستثمر أن يكسب علاوة على ذلك من نمو القيمة السوقية لهذه الأوراق المالية. غير أنه مع ارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة، قد تصبح السندات أرخص، حذر فلاديمير تشيرنوف. ولذلك، فإن هذه الفكرة أكثر ملاءمة للمستثمرين الذين لديهم أفق من سنة إلى أخرى، على استعداد للانتظار للتقلبات في الأسعار، يعتقد الخبير.

ويعتقد ديميتري غريتسكيفيتش أنه من المستصوب إضافة بعض مخاطر سعر الفائدة إلى حوافظ السندات، مما يزيد من حصة المناطق الخارجية الطويلة وقضايا الشركات بمعدل ثابت يصل إلى 20 إلى 30 في المائة. As an example, Gritskevich cites OFZ 26252, OFZ 26247, Russian Railways 1P-53R, Atomenpr17, PCT 2P2, AFBANK1P19.

الأرصدة

سوق الأسهم بكلفة رخيصة جداً، يعتقد أن (أرتيم أوتليف).

في الأشهر الـ 6 - 12 القادمة، لا تزال حصص البنوك الكبيرة، وتجارة البقالة، وشركات التكنولوجيا هي الأكثر إثارة للاهتمام، ويقول فلاديمير تشيرنوف. وهو يخصص الأوراق التالية:

Sberbank (SBER, SBERP) is the most attractive investment idea, according to the analyst. ومن شأن انخفاض أسعار الفائدة أن يزيد من دعم الاقتباسات وأن يزيد من جاذبية الورق. وفي أفق السنة، يمكن أن ترتفع المخزونات إلى ما يتراوح بين 340 و350، باستثناء الأرباح (حوالي +16 إلى 19 في المائة من المستويات الحالية). ويرتبط الخطر الرئيسي بإمكانية زيادة المتأخرات والاحتياطيات. X5 (X5) هو مزيج مثير للاهتمام من الأعمال التجارية المستدامة والتوقعات العالية العائدة. والمقياس المرجعي للأنصبة هو مبلغ الـ 000 3 (+28 في المائة من القيم الحالية). ويمكن أن توفر الخلاصات عائدات إضافية، ولكن نمو الموظفين وتكاليف اللوجستيات يمكن أن يحد من حجم الأرباح. وتُبرر شراء الأسهم من مستويات الأسعار الحالية، ويعتقد تشيرنوف. (أوزون) هو أكثر مخاطرة، ولكن يمكن أن تكون فكرة مربحة. ويمكن أن ترتفع الكميات إلى التعليم 4700 (نحو 25 في المائة) مع الحفاظ على معدلات نمو مرتفعة. غير أن الشركة لم تعد بعد تاريخاً مربحاً، وترتبط مخاطر إضافية بالمنافسة، والاستثمار في اللوجستيات، والأضرار التي تلحق بالهياكل الأساسية للمستودعات. ولذلك، من الأفضل شراء هذه الورقات تدريجياً، بعد إجراء التصويبات. كما أن إطار التمويل الموحد مثير للاهتمام من أجل تقييمه المنخفض نسبياً للأسواق وإمكانيات الأرباح. On the year horizon, quotations can rise to е2500 (about 18%) without taking into account possible dividends. The main risks are associated with a slowdown in mortgage lending and changes in state programs to support housing construction.

وأبرز تمور خايرولن، مدير عملاء الثروات في عالم الاستثمار التابع للدائرة، عدة حصص أخرى:

The Moscow Stock Exchange (MOEX) is of interest to investors due to the virtually monopoly position, according to Khairullin, in the field of exchange trading in financial instruments: the scale of trading on the St. Petersburg Exchange is much smaller. إن الأسهم المفضّلة من شركة " سوغوتنفتغاس " مثيرة للاهتمام كمراهنة على احتمال تخفيض قيمة العملة. The company has more than е5 trillion on its balance sheet, which significantly exceeds its capitalization (less than е960 billion, according to the Moscow Exchange as of November 5). والمال ليس وزناً ميتاً، ولكنه يجلب إيرادات الفوائد وإعادة تقييم العملات في حالة ضعف الأنقاض. وهذا، مقترنا بارتفاع أسعار النفط بسبب التوترات في الشرق الأوسط، يجعل الورق جذابا للشراء. ويمكن أن تبلغ الحصة العائدة على أسهم الشركة نحو ١٥ في المائة.

At the same time, Chernov treats Gazprom (GAZP) shares with caution. " ولم تدفع الشركة أرباحاً عن عام ٢٠٢٥، وعبء الدين المرتفع وتكاليف الاستثمار الواسعة النطاق، مما يحد من إمكانية استئناف المدفوعات " ، بل أوضح المحلل ذلك.

وقد تنمو اقتباسات غازبروم بدرجة كبيرة على الأنباء الجيوسياسية الإيجابية، ولكن لا يوصى بشراء حصص فقط على أمل تسوية سريعة للنزاع في عالم الحرية.

وفي " الصندوق الاستئماني " ، ذكر كل على حدة المستفيدين من خفض المعدل - شركات تكنولوجيا المعلومات ومطوريها. ويلاحظ أوليغ آبليف، رئيس الإدارة التحليلية لشركة ريكوم - ترست للاستثمار، أنه إذا انخفض المعدل، فإن هذه الشركات سوف تحصل على استحقاق مزدوج - وهو انخفاض في تكلفة التمويل وزيادة في تقدير الأرباح في المستقبل. كما تتمتع شركات تكنولوجيا المعلومات بدعم هيكلي لسياسات استبدال الواردات.

وفي الوقت نفسه، تلفت أبيليف الانتباه إلى أن السوق ككل قد وضعت بالفعل في أسعار الانتظار لخفض المعدل. أي أنه إذا خفضت الجهة التنظيمية المعدل ببطء شديد أو إذا لم ينخفض التضخم، فإن هذه الأرصدة يمكن أن تهبط بسرعة في السعر. وبالإضافة إلى ذلك، فإن المطورين مثل " الطائرة " هم الآن في مأزق بسبب توقعات إعادة التأهيل وإعادة هيكلة الديون.

والتصحاح (الاسترداد المالي) هو مجموعة من التدابير الرامية إلى منع إفلاس الشركة واستعادة ملاءتها.

As a result, it is not recommended to actively buy shares of federal developers for a large share of the portfolio in Ricom Trust, especially if we are talking about companies with high debt. إن اخترت هذا القطاع، فعليك أن تنتبه إلى أسهم (غلاكس) و(آبليف).

وعموماً، يعتقد صندوق ريكوم أن الاستراتيجية الأكثر أماناً لا تفرد أي فكرة على أنها عملية شراء.

اقرأي "الاستثمارات في "ماكس.